地方重磅政策频出！探寻“车路云”纯种标的

近期，“车路云一体化”频频(📃)迎来政策暖风，从年初五部门联合发文开展智能网联(🧢)汽车“车路云一体化”应用(🌫)试点(🍭)工作，到日前北(🤞)京、武汉等地相继开启“车路云一体化”的建设与规划工(🔌)作，成为近期(🧥)不亚于“科特估”的资(🍾)本市场关注的热点话题。那么“车路云一体化”到底是什么呢？ “车路(😤)云”概念的纯种标(🥍)的有哪些呢？

记得看到(🐸)最后，文末彩蛋~附CPO板块龙头股梳理！

本(🥄)文思路框架：

01 什么是“车路云一体化”？

02 “车路云”各地方(🏖)政府(🔘)政策支持梳理

03 “车路云”产业链有哪些(🗝)投资机会？(😓)

04 后市(😓)“车路云”概念增长动能如何？

05 “车路云(😙)”产业链及相关纯种标的

01 什么是(🔞)“车(🦑)路云一(🦗)体(👠)化”？

“车(🌻)路云一(🙏)体化”是通过新一代信息与通信技(🍱)术实现(🈵)人、车、路、云的物理空间、信息空间融合，基于系统协同感知、(🎿)决策与控制，实现智(🏪)能网联汽车交通系统安全、节能(🛤)、舒适、高效运行的信息(🐐)物(🤶)理系统。“车路云一体化”是自动驾驶的重要分支，简单(🈁)理解就是通过“聪明的车(⛺)”、“智慧的(📙)路”和“强大的云”三者(🎩)互相协作，让交通出行更加智能化、网联化。

车路云一体化系统(🚠)架构图

资料来源：中国汽车工程学会《智能网联汽(🤝)车“车路云一体化(🐈)”规模建设与应用参考指南(🔬)（(🗄)1.0版）》

02 政策持续加码“车路云一体(🔘)化”

6月21日，工信部发(🤧)布《2024年汽车标准化工作要点》，其中提到聚焦战略新兴领域，加快关键急需标准研制，持续(🦒)完善新能源汽(🥨)车标准，加大智(🦓)能网联汽车标准研制力度，强化(♐)汽车芯片标(🎈)准供给。近期，“车路云一体化”政策利好频频(👙)，各地密集释放(🎽)了车路云一体化布局的(🗜)最新进展，让(💵)我们一起来梳理一下。

03 “车路(🌭)云一体化”加速落地(📄)，相关产业链投(💰)资有(🗳)何(😿)机会？

（1）车端(➗)：智能化领先的整车厂和零部(😎)件供应商有望率先受益

在智能网联汽(💗)车相关政策加码下，高(🐲)阶(🌌)智能驾驶功能（NOA）渗透率有望稳步提升(🐟)，造(🎟)车新势力有望加速自主品牌高阶智驾落(🕴)地(📴)，智能汽车产业链相关(🚏)整车及零部件公司或(😢)率先受益。

城市(🌥)NOA月度渗透率(🚪)

资料来源：(🔑)高工智能汽车(🏜)，中保信，国联证券研究(🎂)所

（2）路端：中国智能路侧(🦁)终端市场规模有望持(♑)续增长

据中商产业(🚆)研究(🚠)院数据，中(🧡)国智能路侧终端(🌶)（RSU）市场规模从2018年的766亿元增长至2023年的1268.95亿(🎙)元，CAGR10.62%。RSU设备为路(🤴)侧信息(🔍)传(🍟)输单元模块，车路云一体化系统中，需通过RSU与车内OBU进行信息传送。未来随着车路云城市化(🍒)试点项目(👃)的增长(⚫)，RSU市场规模有望(🈺)迎来进一步扩张(🚃)。

中国智能路侧终端（RSU）市场规模&yoy（%）

资料来源：中商产(🚍)业(🌵)研(🚕)究院，国联证券研究所

（3）云端：私有云技术领先的(❎)公司有(🆎)望受益

云控(😘)平台是车路(😵)云一体化系统中实现(🖥)数据端到端流转(💓)的数据核心。车(🤩)路(🌈)云一体化系统主要采用私(🍮)有云部(🆖)署的(👇)方式，根据赛迪顾问数据，2022年中国私有云市场规模为1504.7亿(🏍)元。车路云一体化加(👃)速落地将促使建设更(🐴)大规模的私有云，预计中国私(💂)有云市场规模将保持稳定增长，到2025年将达(🅱)到2401.4亿(⬆)元。

中国私(🎸)有云市场规模&yoy（%）

资料来源：赛迪顾问，国联证券(📑)研究所

04 “车路云一体化”后市增(👓)长动能如何？

（1）紧扣新质生(♓)产力，政策暖风(🌹)不断

车路云一体化是新质生产力在交(🕰)通领域的重(🌥)要实践。近年来，国(🥤)家高度(🧔)重视车路云一体化发展(🕙)，将其作为发展智(🎈)能网联汽车、(🅾)建设交通强(🤑)国的重要抓(🅰)手。从顶层设计到具体实施方案，一(🌊)系列政策文(🎙)件密集出台，为车联网发展(🤶)提供政策保障。

（2）市场增量空间广阔，有望催生万(📵)亿级市场

根据赛迪前瞻产业研究院报告《数据驱动(🐸)时代“车路云一体化”加(🛋)速自动驾驶商业化(🎑)进程》，2022年中国智能网(🔦)联车市场规(🥡)模近(💵)6000亿元，2030年有望突破5万亿元，“车(🎽)路云一体化”相(🌮)关市场规模超14万亿元(👣)。在中性(🍴)预期情(💒)景下，预计2025/2030年(🍏)我国车(🥅)路云一体化智能网联汽车产业总(✍)产值增量分别为7295亿元/25825亿元，年均复合增长率达28.8%。

2025年/2030年车路云(🥜)一体化智能网联汽车产(💒)值增量（亿元）预(📢)测

（3）(🐸)涵盖四大领域，蓝海市场前景光明

车路云一体化智能网联汽(🔖)车产业聚焦智(😞)能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑四大(🍯)领(🙆)域(🕢)。智能网联汽(🗾)车产业价值占(🏍)比最高(🔼)，是整个智能网联汽车产业的核心。预计2025年/2030年我国智能网联汽车产值增量为(🏢)6451亿/20266亿，分别占智能网联汽车产业总产值增量的(🚾)88.4%和78.5%。智能网联车路云一体化(🕉)试点建设规模大幅提升，路侧设备有望迎来高速(🗳)增长。预(👒)计2025年智能化路侧基础设施产值增量为(🐿)223亿元，年均复合增长率为79.7%。车路云一体化将加(⚫)速开展云控基础(🔏)平台建设，基础(🦉)支撑(🖖)方面，车联网蜂窝网络产值增量随着车路云一体(🔄)化(🔍)项目规模落地而快速增(👷)长。

（4）整合三大行业资源，全产业链受益

车路云(🎐)一体化建设涉及汽车、通信、电子、交通等多个领域，覆盖了从(☕)基础设施建设到上层应用服务的多个环节，将带动(🍎)产业(🎾)链上下游协(🈳)同发展(🍦)。具体(🥈)来看，基础层(🤘)包括芯片、摄像头、雷达、云计算、高精地图、软件系统等设备与终端的研发和生产；平(📜)台(⚾)层包括云控平台、数(🙇)据处理中心、运营服务等(🗿)平台的建设和运营；应用层包括智能交通管理系统、自动驾驶技术、车联网解决方案等应(🤡)用功能的开发和实施。投资者可关注智能(💌)网(🥛)联汽车产业链中，与车路协同技术密切相关的领域，如车载传感器（激光雷达、毫米波雷达、摄像头等(💷)）、路侧智能(🏀)设施、云计算平(🥧)台等(🍍)。

05 “车路云”产业(🎉)链及龙头个股(🚉)梳理

“车路(🕚)云”概念产业链包含：(🐚)路测设备、车载设备、视频监控、安全加密、地图定(🥀)位、云控(📓)平台等环节。小编也为大(🐭)家整理了(🥢)“车路云”概念产业链的(🌲)相关(🅾)龙头个股，供参考~

智能网联汽(👔)车ETF（159872）紧密跟踪CS车联网指数，其成分股紧密覆盖车路云一体协同智能化（包含单车智能、道路信息化、智慧交通、网络通讯服务），系覆盖“车路云”概念纯种标的，一键(🏨)配置车路云一体化全产业链！

新旧资产(🐡)变迁，部(💽)分资金开(🥦)始围绕新质生产力，重点配置智能网联汽车等新产业方向。过(🕹)往产业(🅿)发展中形成的旧核(🤥)心资产开始不断(🐑)调整，比如白酒、房地产等(😚)板块(😳)，尤(🗺)其(🐍)是(💾)白酒行业近期的调整，促进了(🛴)部分资金开始向新时代的核心资产迁移。智能网联汽车(🙋)目前处于周(🌭)期底部(🔓)，整体估值(🙊)较为合理甚至低估，板块边际(💺)上存(🛫)在景气度改(😸)善预期，引(😩)导了部(🚔)分资金向该方向迁移。另外，近期市场开始关注股息红利类资产的交易拥挤(🏧)问题，此前诸多被忽略的边际上的景气度变化，重新获得市场的跟踪和关注，也提振了板块的热度。

相(🤲)关产品：

智能网(🎒)联汽车ETF（159872）

科创100ETF基金（588220）(🎺)

大数(🚑)据ETF（159739）

数据及观点来源(😙)：华福证券《车路云一体(☝)化智能网联汽车产业产(🏮)值增量(🕰)预测》；(🤪)赛迪前瞻(➗)产业研究院报告《数据驱动时代“车路云一体化”加速自动驾驶商业化(😶)进程》；国联证券《智能网联车路云一体化三问(👊)三答》；东方证(🔢)券《“车路云(✴)一体化”项(🉐)目持续升温》

基金有(🌂)风险，投资需谨慎！